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百洋股份频频跨界终“卖身”

【本】刊特约【作】者  路漫漫/文

2012【年】9月5,百洋股份(002696.SZ)【在】深交【所】【上】市,公司【主】【要】【从】【事】冷冻罗非鱼食品等水【产】品【的】【生】【产】【和】销售。尽管【行】业风险【不】算【小】,但百洋股份做【得】【还】算【有】声【有】色。2009【年】至2012【年】,其业绩如芝麻开花节节高。

IPO募集高丽52580万元【到】账【后】,百洋股份每【年】躺赚【可】观【的】利息收入,但其盈利【能】力却【大】【不】如【前】。

业绩【没】【能】如期提升,钱却【没】少花,截至2016【年】【年】末,已累计使【用】募集高丽总额5.05亿元。公司负债越【来】越【多】,短期借款【从】【上】市【前】【的】1.94亿元增加至2016【年】末【的】5.66亿元,利息支【出】越【来】越【大】。

接【下】【来】,百洋股份【还】【会】继续守住【主】业【的】“【一】亩【三】【分】【地】”【来】【经】营?

跨界培育秒【来】【好】业绩 

负债越【来】越【多】,【对】百洋股份似乎【不】【是】什么【大】【事】,再融资【就】【可】【以】【了】。

【上】市【不】【到】【三】【年】,2015【年】5月,百洋股份【发】布公告称,拟非公开【发】【行】股票募集高丽总额【为】2.91亿元,扣除【发】【行】费【用】【后】将【用】【于】偿【还】银【行】借款及补充流【动】高丽。理由【是】,公司【在】近【年】【来】【的】【发】展【过】程【中】,资【产】负债率高【于】【同】【行】业平均水平,财务压力【不】断增【大】;随【着】公司【生】【产】规模【的】【进】【一】步增加,财务风险将逐步累积。公司拟通【过】【本】次非公开【发】【行】,优化资【本】结构,改善财务状况,【有】效【地】缓解公司流【动】高丽压力,降低偿债风险,【为】公司【的】健康、稳【定】【发】展奠【定】基础。

【到】2017【年】9月,公司决【定】终止2015 【年】度非公开【发】【行】股票【事】项。

【同】【时】,2017【年】8月,百洋股份【以】9.74亿元收购【了】【国】内数字艺术培育龙头企业——首【都】火星【时】代科技【有】限公司(【下】称“火星【时】代”)100%股权,切入创意灯塔【国】培育板块。火星【时】代【主】营业务【为】数字艺术职业培育。收购【产】【生】商誉8.11亿元。交易【对】【方】承诺:火星【时】代2017【年】扣非净利润【不】低【于】8000万元、2017【年】【和】2018【年】累计扣非净利润【不】低【于】18800万元、2017【年】至2019【年】累计达【成】扣非净利润【不】低【于】33380万元。购买至当【年】末,火星【时】代达【成】营业收入2.27亿元、净利润5752.30万元,当【年】超额完【成】业绩承诺。

百洋股份净利润终【于】突破压制【多】【年】【的】6000万元【大】关,高达1.13亿元,历史【上】首次破亿。

跨界影视特效补业绩窟窿 

2018【年】6月,火星【时】代【以】3.41亿元现金收购深圳市楷魔视觉【工】场数字科技【有】限公司(【下】称“深圳楷魔”)80%股权。深圳楷魔【为】集【前】期创【作】、现场指导【和】【后】期特效制【作】及技术研【发】【于】【一】体【的】货币兴影视特效【的】创意【和】制【作】公司。百洋股份表示,深圳楷魔与火星【时】代【在】业务领域存【在】显著【的】协【同】效应。

【自】此,深圳楷魔业绩【大】爆【发】。购买至当【年】【年】末,深圳楷魔达【成】营业收入1.06亿元、净利润4446.72万元。当【年】超额完【成】业绩承诺。深圳楷魔与火星【时】代【在】业务领域实际【的】协【同】效应【不】【得】【而】知,【不】【过】业绩【方】【面】【的】影响却【是】显著【的】。2018【年】,火星【时】代营业收入5.47亿元,净利润5402.55万元、扣非净利润4,123.76万元。接近20%【的】营业收入【来】【自】深圳楷魔,【而】净利润【方】【面】却接近七【成】。虽然火星【时】代离1.08亿元【的】业绩承诺数【还】差6676.24万元。但【没】【有】深圳楷魔,火星【时】代充其量【也】【就】【是】【一】【家】净利润2000万元左右【的】公司【而】已,只够业绩承诺数【的】零头。

【从】【年】赚近亿元【的】公司【到】【年】赚2000万,火星【时】代【到】底怎么【了】?

百洋股份【在】专项报告【中】指【出】,火星【时】代2018【年】业绩【下】滑【主】【要】【是】因【为】【下】游【行】业影视【后】期【以】及游戏业整体投资暂停,【同】【年】广电总局【和】税务总局【对】影视【行】业加重【了】监管。【同】【时】【自】2018【年】3月【起】,因【主】管【部】门机构变革,暂停审批游戏版号。如果【没】【有】版号,游戏便无【法】商业化。受此影响,游戏业2018【年】深陷低谷。【下】游【行】业变【动】直接影响【了】【对】影视及游戏相关【人】才【的】需求,导致火星【时】代2018【年】影视特效专业及游戏设计专业招【生】受【到】较【大】影响。

既然火星【时】代受【到】如此严重【的】影响,【为】何【在】半【年】报、【三】季报及业绩预告捷报【不】断?半【年】报称,2018【年】1-6月,【得】益【于】公司饲料项目【产】【能】【的】【进】【一】步释放及火星【时】代培育培训业务持续增【长】,公司营业收入保持【了】稳步增【长】,归属【上】市公司股东【的】净利润【大】幅度增加。【三】季报显示,培育灯塔【国】业务随【着】火星【时】代及货币收购【的】楷魔视觉收入【的】持续增【长】,预计【也】【会】给公司业绩带【来】较【大】【的】贡献,因此预计2018【年】度归属【于】【上】市公司股东【的】净利润变【动】幅度【为】170%-190%。

疑点重重【的】火星【时】代 

但【从】【过】【去】【的】财务数据【来】【看】,火星【时】代存【在】【不】少疑点。

2014【年】【年】末,火星【时】代【的】未【分】配利润【还】【是】负数,2015【年】突然变【得】很【能】赚钱,盈利4237.98万元,未【分】配利润【也】【从】-1648.02万元变【成】2377.90万元。2016【年】盈利6075.24万元。业绩【大】增,相应【的】当期【所】【得】税费【用】【也】增加,2015【年】、2016【年】【分】别【为】963.29万元、1125.51万元,奇怪【的】【是】,欠缴【的】税费金额比当【年】【产】【生】【的】企业【所】【得】税【还】【要】【多】,2015【年】【年】末、2016【年】【年】末欠缴企业【所】【得】税【分】别【为】987.81万元、1632.09万元。根据税【法】相关规【定】,按月份【可】【能】季度预缴税款【的】纳税【人】,应【在】月份【可】【能】季度终【了】【后】15内向【主】管税务机关【进】【行】纳税申报并预缴税款。其【中】,第四季度【的】税款【也】应【于】季度终【了】【后】15内先【进】【行】预缴,然【后】【在】【年】度终【了】【后】45内【进】【行】【年】度申报,税务机关【在】5【个】月内【进】【行】汇算清缴,【多】退少补。

【从】欠税金额【来】【看】,火星【时】代2015【年】【不】但【没】【有】按规【定】预缴税款,甚至【还】拖欠【之】【前】【年】度【的】税款。2016【年】【也】【是】如此。

【而】拖欠税款【是】【要】交滞纳金【的】。【以】火星【时】代千万级别【的】欠税金额【来】【看】,滞纳金【两】【天】【就】【一】万元,金额虽【是】【小】数目,然【而】营业外支【出】【中】并【没】【有】【这】项支【出】。

【那】么,火星【时】代【的】利润【是】否真实存【在】?如果真实存【在】并且【在】税务局申报,相关税费【就】必须【要】缴纳,【不】缴纳必然【会】【产】【生】滞纳金。除非,【这】些利润【没】【有】【在】税务局申报。【那】么,【为】何火星【时】代【没】【有】申报?【这】些利润【到】底【有】【多】少【可】信度?

2018【年】盈利【能】力2000万元【的】火星【时】代【也】许才【是】真实【的】火星【时】代。

深圳楷魔摊【上】【事】儿 

火星【时】代【之】【子】公司——深圳楷魔【也】【好】【不】【到】哪【里】【去】。【成】立【于】2014【年】12月22【的】深圳楷魔2017【年】达【成】营业收入5765.34万元、净利润2060.86万元,2018【年】1-3月达【成】营业收入【为】零、亏损119.59万元。深圳楷魔旗【下】【有】【两】【家】100%控股【子】公司,【分】别【为】2017【年】4月14【成】立【的】喀什楷魔视效数字科技【有】限公司(【下】称“喀什楷魔”)、2014【年】1月16【的】【上】海霓【可】灯塔【国】传媒【有】限公司(【下】称“【上】海霓【可】”)。【天】眼查显示,喀什楷魔缴纳社保【人】数均【为】零,【上】海霓【可】2016【年】至2018【年】【分】别【为】10【人】、8【人】、零。深圳楷魔2016【年】至2018【年】【分】别【为】34【人】、42【人】、13【人】。

此【前】《关【于】【全】资【子】公司收购深圳市楷魔视觉【工】场数字科技【有】限公司80%股权【的】公告》显示,深圳楷魔【在】【国】内影视特效【行】业已具备良【好】口碑,与诸【多】【国】内外导演、制片【人】【和】【出】品公司保持紧密合【作】,至今已完【成】【国】内外近【二】【十】【多】【部】影院电影【作】品……深圳楷魔拥【有】南朝鲜、祖【国】香港及祖【国】内【地】【的】顶尖特效制【作】【一】【个】【工】【作】【和】技术【的】专业【人】才……专注头【部】电影市场高端特效制【作】业务,公司制【作】【能】力及【作】品质量均处【于】【行】业领先水平……但【作】【为】【行】业领先【的】深圳楷魔【为】何2018【年】【一】季度【一】【分】钱营收【都】【没】【有】?此外,2017【年】【有】50【人】缴纳社保,再加【上】深圳楷魔号称拥【有】跨【国】【的】顶尖特效制【作】【一】【个】【工】【作】【和】技术【的】专业【人】才,薪酬支【出】【方】【面】【也】应【是】【一】【大】笔钱。然【而】, 2018【年】【一】季度,深圳楷魔仅仅亏损119.59万元。难【道】【这】些顶尖【人】才【都】【是】免费【的】吗?

2018【年】【是】深圳楷魔业绩【对】赌期第【一】【年】,【这】【一】【年】营业收入10603.92万元,比2017【年】增【长】4838.58万元,增幅84%,远远超【出】【所】【在】【行】业当【年】票房仅仅9%【的】增【长】率。【这】【一】【年】【的】扣非净利润【为】 3941.51 万元,超【过】承诺数3000万元,完【成】【本】【年】业绩承诺。业绩【是】非常漂亮,但绝【大】【部】【分】应收账款【没】【有】按【时】收回。

连审计机构【都】因此【对】深圳楷魔【说】【不】。【为】此,百洋股份2018【年】审计报告意【见】类型【是】:保留意【见】。理由【是】:【大】【部】【分】收入【没】【有】按期回款,无【法】仅通【过】实施实质性程序,【以】获取充【分】、适当【的】审计证据确【定】收入确认【是】否恰当。【主】【要】技术【人】员离职造【成】深圳楷魔【的】盈利【能】力存【在】重【大】【不】确【定】性:2018 【年】11-12 月期间,深圳楷魔【不】再列支【主】【要】技术【人】员【工】资【和】社保,【经】营【活】【动】【以】外包【方】式(包括【前】述离职【人】员设立【的】【个】【人】独资企业)运【行】,相关技术【人】员【工】资社保由相应【个】【人】独资企业支付,表明该等技术【人】员均已离职。难【以】【对】公司收购深圳楷魔形【成】【的】商誉【的】减值【作】【出】合理判断。

百洋股份表示,【对】审计机构【出】具【的】审计报告非常重视。【自】2019【年】4月【起】,【上】述【人】员已【经】【全】【部】改回与深圳楷魔签订劳【动】合【同】,由深圳楷魔【发】放【工】资及缴纳社保。客户【的】欠款【也】【大】【部】【分】收回【来】【了】。因无【法】【对】回款执【行】穿透核查,审计机构无【法】认【定】应收账款截至目【前】【的】回款情况足【以】消除保留【事】项【的】影响。

2020【年】1月4,百洋股份【发】布公告称,公司董【事】【会】、管理层高度重视2018【年】度审计报告保留意【见】【所】述【事】项,积极采取措施解决、消除【上】述【事】项【的】影响。【为】消除2018【年】度审计报告保留意【见】【所】述【事】项【的】影响,【同】【时】满足公司将【来】【经】营【发】展【的】需【要】,【经】公司董【事】【会】研究决【定】,由火星【时】代原股东货币余火星【人】投资管理合伙企业(【有】限合伙)、王琦回购火星【时】代100%股权,【以】消除保留意【见】【的】影响。

介入远洋捕捞肥【了】【大】股东 

2019【年】1月,百洋股份打【着】“整合公司相关业务及资源,促【进】公司业务达【成】协【同】效应”【的】旗号【分】别受让广西荣冠投资【有】限公司(【下】称“荣冠投资”)、荣【成】市晟水【产】【有】限公司(【下】称“荣【成】晟”)持【有】【的】昇海洋资源开【发】股份【有】限公司(【下】称“昇海洋”)48.6552%、17.6%【的】股权及广西祥【和】顺远洋捕捞【有】限公司(【下】称“广西祥【和】顺”)55.29%、20%【的】股权。【本】次交易【的】交易【对】【方】【之】【一】荣冠投资由百洋股份控股股东孙忠义先【生】、蔡晶女士及其【一】致【行】【动】【人】孙宇先【生】100%控股。昇海洋【的】交易价格【为】1.40亿元,广西祥【和】顺【的】交易价格【为】2.50亿元。

【而】2019【年】1月,荣冠投资才通【过】股权收购【成】【为】昇海洋及广西祥【和】顺【的】股东【之】【一】。2019【年】【上】半【年】,【两】【家】公司【的】营业收入【分】别【为】6759.40万元、9194.94万元,净利润【分】别【为】1091.24万元、-590.80万元。3.9亿元换【来】【上】半【年】581.44万元利润,百洋股份预计【这】【两】【家】公司【的】【年】收益合计达【到】6500万元。

广西祥【和】顺【成】立【于】2015【年】11月,截至2016【年】9月30,【还】【没】【有】营业收入。截至2018【年】12月31,其未【经】审计【的】总资【产】【为】1.59亿元、总负债【为】6697.05万元、净资【产】【为】9207.67万元,2018【年】度营业收入【为】6139.35万元、净利润【为】-458.77万元,剔除当【年】度渔船处置损失【后】【的】净利润【为】2052.27万元。【天】眼查显示,2018【年】社保缴纳【人】数20【人】,【小】微企业,2019【年】【要】完【成】4000万元净利润【可】【能】性【有】【多】【大】?【不】【过】,【有】百洋股份照应【着】,业绩应该差【不】【到】哪【里】【去】吧。

2018 【年】,百洋股份及【下】属公司向广西祥【和】顺采购鱼粉2936.80万元。2019【年】预计【大】【于】6000万元。广西祥【和】顺2018【年】营业收入6000万元【出】头,赚【了】2000【多】万元(剔除当【年】度渔船处置损失【后】)。按照【这】【样】【的】利润水平【的】话,百洋股份及【下】属公司【可】【以】贡献2000万元【的】净利润。

昇海洋【成】立【于】2015【年】9月9,注册【地】【为】毛【里】塔尼亚努瓦迪布市,截至2018【年】12月31,其未【经】审计【的】总资【产】【为】 2.58亿元、总负债【为】7399.92万元、净资【产】【为】1.84亿元,2018【年】度营业收入【为】2.19亿元、净利润78465.65万元。2019【年】预计净利润只【有】2500万元。2018【年】,百洋股份及【下】属公司向昇海洋采购冻品7894.85 万元,2019【年】预计减少至6000万元。昇海洋2018【年】销售净利润率相当高。其净利润【这】【个】数据【看】【上】【去】【小】数点左边【是】五位数,单位【是】万元——2018【年】,昇海洋赚【了】差【不】【多】8亿元?比营业收入高【出】很【多】。【可】【能】【是】公告【出】【了】差错,8000万元净利润【还】【有】【可】【能】。昇海洋【能】够【在】2019【年】保持【这】【样】【的】利润率,【那】百洋股份采购【的】6000万元【就】【能】【有】2000【多】万元利润,当然百洋股份【还】【可】【以】再帮忙,让昇海洋净利润直奔2500万元。

除【了】业绩【方】【面】【大】力支持外,百洋股份付款安排迅速。意向书签订并【生】效【后】【的】7【个】【工】【作】内,百洋股份支付意向金1亿元,帮助【大】股东完【成】1【个】【小】目标。正式股权转让协议签订并【生】效【后】【的】7【个】【工】【作】内支付,付款金额【为】股权转让总价款【的】70%与首期股权转让款【之】间【的】差额,即1.73亿元,差【不】【多】完【成】【两】【个】【小】目标。第【三】期股权转让款【在】【工】商变更手续办结【后】【的】60【个】【工】【作】内支付,付款金额【为】股权转让总价款【的】30%。

【到】【了】2019【年】10月,百洋股份更【是】耗资9750万元【进】【一】步收购【上】述【两】【家】【子】公司股权,共计持【有】昇海洋88%股权、广西祥【和】顺100%股权。

百洋股份【发】布公告显示,2019【年】预计亏损1.8亿元至2.4亿元。因实施业绩补偿回购股票注销及资【产】【出】售等【事】项,【本】【年】度公司拟回购注销【的】股份总数【为】4592.3781万股。预计将减少公司资【本】公积2亿-2.4亿元,预计将形【成】投资损失【可】【能】资【产】减值损失2.5亿-3.1亿元。预计公司原【有】业务【产】【生】【的】净利润约【为】7000万元左右。

原【有】业务赚7000万元?【是】否包括【没】【有】业绩承诺【的】广西祥【和】顺4000万元及昇海洋【的】2500万元?

【大】股东【在】回购公告【后】退位 

2019【年】11月,百洋股份披露《回购股份报告书》,公司拟使【用】【自】【有】高丽【以】集【中】竞价【方】式【从】【二】级市场回购【部】【分】公司股份,【用】【于】实施员【工】持股计划【可】【能】者股权激励。

很快,2019【年】12月【下】旬,孙忠义先【生】、蔡晶女士与青岛【国】信金融控股【有】限公司(【下】称“青岛【国】信金控”)签署【了】《股权转让框架协议》,拟将其持【有】【的】【上】市公司股份 29.99%协议转让给青岛【国】信金控。【本】次股权转让若【能】最终实施,公司控股股东孙忠义先【生】、蔡晶女士及其【一】致 【行】【动】【人】合计持股比例将由原【来】【的】41.31%降至11.32%左右,青岛【国】信金控将持【有】公司 29.99%股权,【上】市公司控股股东将变更【为】青岛【国】信金控。截至目【前】,公司控股股东及其【一】致【行】【动】【人】质押股份累计数量【为】1.31亿股,占其【所】持股份【的】79.92%,占公司总股【本】比例33.01%,【对】应融资余额2.96亿元。

卖公司、卖股权,【大】股东赚【得】盘满钵满,但百洋股份何【时】【能】【多】赚点?

声明:【本】文仅代表【作】者【个】【人】观点;【作】者声明:【本】【人】【不】持【有】文【中】【所】提及【的】股票

(责任编辑:马先震)



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百洋股份频频跨界终“卖身”

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